Ropa naftowa jest jednym z najbardziej strategicznych zasobów na świecie. Główne źródło energii dla kluczowych sektorów działalności, takich jak transport czy przemysł, czarne złoto bezpośrednio lub pośrednio wpływa na koszty produkcji większości towarów i usług. Wahania ceny baryłki ropy mają zatem istotne konsekwencje dla gospodarki.
W ciągu ostatniego stulecia krzywa ceny baryłki ropy osiągała szczyty, po czym opadała w przepaść, a następnie wielokrotnie się podnosiła. Spróbujmy lepiej zrozumieć czynniki stojące za tymi wstrząsami, badając w szczególności niektóre z najbardziej znaczących wydarzeń w jej historii.
Czynniki determinujące cenę baryłki ropy
Aby lepiej zrozumieć rynek ropy, konieczne jest skupienie się na czynnikach, które mogą zakłócić równowagę podaży i popytu na baryłkę.
Mocarstwa naftowe, zrzeszone w ramach Organizacji Krajów Eksportujących Ropę Naftową (OPEC) i OPEC+ (w skład której wchodzą także inne kraje produkujące, jak Rosja, Meksyk czy Kazachstan), są w stanie regulować dostawy ropy.
Ale inne, bardziej nieoczekiwane czynniki mogą również silnie wpłynąć na światowe zdolności produkcyjne ropy! Konflikty i sankcje gospodarcze rzeczywiście należą do elementów mogących zdestabilizować kraje wydobywające ropę naftową.
To nie wszystko. Ponieważ cena baryłki ropy naftowej jest wymieniana na rynkach światowych w dolarach amerykańskich (USD), każda zmiana dolara ma mniej lub bardziej bezpośredni wpływ na cenę czarnego złota.
Wreszcie na cenę baryłki ropy wpływa również popyt konsumpcyjny i dynamika światowej gospodarki. Ta ostatnia jest zatem szczególnie wrażliwa na warunki gospodarcze.
Tak wiele endogenicznych i egzogenicznych czynników, które w ciągu ostatniego stulecia wstrząsnęły cenami czarnego złota w rytm kryzysów i wydobycia ropy!
Oto niektóre z najbardziej znaczących przykładów historycznych.
Pierwszy szok naftowy w historii (1973)
W latach 1970. kraje uprzemysłowione były w dużym stopniu uzależnione od importu ropy naftowej, głównie z Bliskiego Wschodu.
W latach 1970-1973 ceny ropy wzrosły o 100%, ponieważ kraje produkujące ropę stopniowo uświadamiały sobie swoją siłę.
Po wojnie Jom Kippur w 1973 r. kraje Zatoki Perskiej ograniczyły produkcję, a Arabia Saudyjska nałożyła nawet embargo na eksport do Stanów Zjednoczonych.
Cena baryłki ropy eksplodowała, podnosząc się z 4 do 16 dolarów w ciągu zaledwie kilku tygodni!
Zachodnie gospodarki są zdestabilizowane, wzrost spowalnia, a bezrobocie rośnie, co oznacza początek pierwszego szoku naftowego.
Drugi szok naftowy (1979)
6 lat później historia się powtarza.
Irańska rewolucja zakłóca eksport ropy z powodu strajków i niestabilności politycznej, potem wojna między Iranem a Irakiem dochodzi do trwałej destabilizacji eksportu ropy z regionu.
Zdarzenia te prowadzą do znacznego wzrostu cen ropy, które rosną z 20 do 40 USD. Niedobory i trudności gospodarcze zwielokrotniły się następnie w krajach importujących, zaskoczonych gwałtownym wzrostem cen.
Zawrotny spadek ceny baryłki ropy w 1986 roku
Po wielu latach wysokich cen ropa gwałtownie spadła i spadła z 25 dolarów za baryłkę pod koniec 1985 roku do mniej niż 10 dolarów w połowie 1986 roku. Historyczna ewolucja ceny baryłki ropy jest często określana przez ekonomistów jako „kontraszok naftowy”.
W latach 1980. OPEC ustalił oficjalne ceny ropy na podstawie saudyjskiej lekkiej ropy jako punktu odniesienia. Wysokie ceny i globalna recesja spowodowały spadek konsumpcji, pobudzając poszukiwanie alternatywnych źródeł energii i rosnące dążenie do efektywności energetycznej.
W związku z tym członkowie OPEC zmniejszyli swoją produkcję o prawie połowę. Aby odzyskać udział w rynku, Arabia Saudyjska szybko zwiększa produkcję i przyjmuje system cen spotowych.
Kryzys finansowy z 2008 r., trzeci szok naftowy
Spowodowany załamaniem rynku kredytów hipotecznych w USA kryzys kredytów hipotecznych typu subprime doprowadził do globalnej recesji. Ceny ropy załamały się, a w drugiej połowie 70 roku spadły o ponad 2008%.
Podczas gdy w lipcu 146 r. ceny osiągnęły poziom ponad 2008 USD, w grudniu 39 r. spadły do 2008 USD, po czym gwałtownie wzrosły w ciągu następnych dwóch lat i osiągnęły nowy szczyt około 113 USD za baryłkę.
Pandemia koronawirusa w 2020 roku: ostry hamulec cenowy!
Pandemia koronawirusa w 2020 roku prowadzi do gwałtownego spadku cen ropy naftowej z powodu nagłego spadku światowego popytu spowodowanego środkami ograniczającymi rozprzestrzenianie się.
wśród konsekwencje kryzysu związanego z koronawirusem, spadek ogólnej aktywności gospodarczej prowadzi do zmniejszenia zużycia energii. Kraje produkujące następnie próbują zmniejszyć swoją produkcję, aby ustabilizować ceny.
Cena baryłki ropy spadła o około 70% między styczniem a kwietniem 2020 r., przechodząc z jednej baryłki za ponad 60 USD do jednej baryłki za mniej niż 20 USD.
2022 Rosyjska inwazja na Ukrainę
Na początku rosyjska operacja wojskowa mająca na celu inwazję na Ukrainę w lutym 2022 r. cena ropy gwałtownie rośnie z powodu zakłóceń w dostawach ropy z Rosji.
Cena ropy naftowej spadła z nieco ponad 88 USD za baryłkę na początku lutego 2022 r. do ponad 123 USD za baryłkę w czerwcu 2022 r., co oznacza wzrost o ponad 40%.
Od tego szczytu rynek ropy spadł do poziomów podobnych do tych obserwowanych przed inwazją Rosji na Ukrainę. Od tego szczytu ceny ropy spadły prawie o 80% i obecnie oscylują wokół 75 USD za baryłkę.
Od czasów szoków naftowych do niedawnej wojny na Ukrainie cena ropy podlegała znacznym wzrostom i spadkom.
Biorąc pod uwagę strategiczne znaczenie ropy naftowej jako źródła energii i jej wpływ na światową gospodarkę, analitycy lubią uważnie śledzić wiadomości, które mogą mieć wpływ na cenę baryłki na rynkach światowych.
Zarówno dla profesjonalistów, jak i osób prywatnych, znajomość historycznej ewolucji cen ropy naftowej jest niezbędna do zrozumienia bieżących trendów i próby przewidywania przyszłych wahań.