Ceny ropy, wielki przekręt?

[Christophe]

Ciekawy artykuł i analiza znaleziona na: http://www.adicie.com/archives/232

Czy obecny kryzys naftowy może ostatecznie okazać się wielkim oszustwem? Amerykańskie śledztwo przeprowadzone przez Commodity Futures and Trading Commission (CFTC) wydaje się sugerować, że rekordowy wzrost ceny baryłki jest wynikiem spekulacji finansowych, a nie braku zapasów, jak wszyscy chcą nam wierzyć.



Od miesięcy sugeruje się, że gwałtownie rosnąca cena baryłki ropy to efekt wojny domowej w Iraku i Nigerii, strajków w Norwegii, wzrostu gospodarczego w Chinach itp.
Inna wersja może być taka, że ​​cena ropy rośnie na skutek: spadającego dolara, spekulacji finansowych i wykupu marży (zapłata gotówkowa jedynie ułamka ceny zakupu papieru wartościowego i zapłata odsetek od pozostałej kwoty).
Wszystko jest połączone ! Nawet światowy kryzys żywnościowy nabiera w tym montażu pełnego znaczenia. Artykuł Mike'a Whitneya uświadomił mi, dlaczego obecny kryzys naftowy jest ogromnym oszustwem, które wymyka się prawdziwej odpowiedzialności spekulantów, przerzucając ją na dodatkowe czynniki.

Przede wszystkim musimy zrozumieć, dlaczego dolar jest tak słaby. Pierwszy czynnik dotyczy interesów monetarnych Rezerwy Federalnej, które od dziesięciu lat kształtują się znacznie poniżej poziomu inflacji. Musimy dodać deficyt w wysokości 700 miliardów dolarów i dług zagraniczny w wysokości 9 bilionów dolarów, aby zastanowić się, jak to możliwe, że ta waluta nie dosłownie eksplodowała, a nie niebezpiecznie spadła! W związku z tym nie chcę mówić o dolarze, ale o ropie. Warto tylko zauważyć, że spadający dolar przyczynia się do wzrostu cen ropy. Mechanizm jest prosty, ponieważ spadek dolara stanowi potężny czynnik stymulujący ceny, zachęcający do masowych inwestycji.

Przyjrzyjmy się teraz koncepcji wykupu depozytu zabezpieczającego…
Z ostrożnych obliczeń wynika, że ​​ponad 60% ceny baryłki ropy naftowej pochodzi ze zderegulowanej spekulacji, zwłaszcza w ramach „funduszy hedgingowych”. Warto wiedzieć, że akcje spółek z branży naftowej można kupić na rynkach finansowych (Nymex US) już za 6% ich całkowitej wartości. Zapewnia to dźwignię 1:16, która umożliwia przeprowadzenie świetnych operacji, ale także podniesienie cen do nierealnych poziomów, rekompensując przy tym katastrofę strat związanych z sub-primes i innymi katastrofami finansowymi.
Innymi słowy, banki inwestycyjne i ich partnerzy finansowi mogą z łatwością obalić cały system, powodując globalną katastrofę, która wykracza daleko poza instytucje finansowe i bezpośrednio wpływa na populację, powodując nawet światowy kryzys żywnościowy. Już nawet nie mówię o cenie benzyny na dystrybutorze, która dotyczy zdecydowanej większości ludzi, bo to nieprzyzwoite, gdy wiemy, że miliony ludzi nie są w stanie zjeść nawet swojej codziennej miski ryżu.
Jest oczywiste, że te same banki inwestycyjne chcą ratować swoją skórę, ponieważ zbankrutowały od czasu problemów kredytowych w Stanach Zjednoczonych. Postawiając kilka odważnych zakładów na ropę, można odzyskać kilka miliardów, co będzie oszczędnością w bilansie.

W każdym razie fundusze muszą mieć możliwość obiegu. Najgorszym scenariuszem byłoby przymknięcie oczu przez amerykańską Rezerwę Federalną na kapitalizację zubożałych akcji powiązanych z kredytami, co doprowadziłoby do gwałtownego wzrostu cen surowców takich jak ryż, kukurydza, pszenica i... ropa naftowa.
Czy jest możliwe, że czcigodna instytucja nadzoru finansowego odwróci wzrok, aby banki wyszły z otchłani?
Można zweryfikować tę teorię, obserwując niedawną decyzję Rezerwy Federalnej o udostępnieniu bankom trzykrotności 75 miliardów dolarów w formie krótkoterminowych pożyczek. Oczywiście w dalszym ciągu nie przekazuje się ani grosza bezpośrednio uduszonym właścicielom domów, ale banki mogą w dalszym ciągu budować dołek zadłużeniowy i czerpać coraz większe zyski, niszcząc podstawowe fundamenty rynku finansowego. Ciekawostką jest fakt, że zapotrzebowanie Chin na ropę naftową wzrosło w ciągu ostatnich pięciu lat o około 920 mln baryłek ropy. W tym samym okresie spekulanci finansowi złożyli zamówienia w formie akcji na 848 mln baryłek. Wniosek jest przerażający, ponieważ spekulacje osiągnęły niemal szczyt chińskiego wzrostu. Dlatego trochę zbyt łatwo jest oskarżać Chiny o zużycie zbyt dużej ilości ropy, skoro finansiści w praktycznie podobnym stopniu wdali się w spekulacje ropą. Nie trzeba przekręcać liczb, jak lubią to robić finansiści, aby zrozumieć, że taki popyt rozszerza rynek i podnosi cenę.

Oprócz Rezerwy Federalnej, która zdaje się przymykać na to oko, mam też wrażenie, że władze regulacyjne (Komisja Handlu Kontraktami Terminowymi Towarowymi) całkowicie odpuszczają, dając niektórym spekulantom niemal nieograniczony dostęp do rynku dóbr konsumpcyjnych (towarów). Jednak to ta sama instytucja bada obecną aferę. Nie uważasz tego za mały problem?
Nie dajcie się zwieść, rzeczywiście mamy do czynienia z ogromnym oszustwem finansowym, które maskuje pozory pseudokryzysu. Ślad sięga najwyższych szczebli różnych amerykańskich organów regulacyjnych. Rezerwa Federalna uruchamia prasę pieniężną na pełnych obrotach i otwiera śluzy kredytowe, aby umożliwić jeszcze większą spekulację. Banki inwestycyjne mają mniej hamulców do bezkrytycznej spekulacji dzięki technice wykupu depozytu zabezpieczającego, próbując uratować to, co da się uratować przed katastrofą na rynku subprime.
Jeszcze raz odsyłam do mojego wpisu o kasynie finansów. To wciąż szalone, że taki biedny, kiepski bloger jak ja potrafi przejrzeć to ogromne oszustwo, ale system nie przestaje działać. Tymczasem ludzie głodują, inni są zrujnowani, a większość pogrąża się w poważnych tarapatach finansowych.

[Christophe]

A oto szczególnie interesująca reakcja:

„Spekulanci” mają dobre wsparcie, zwłaszcza gdy są anonimowi i rzekomo nietykalni…

Prawdziwe przyczyny wzrostu cen ropy (i innych surowców) leżą gdzie indziej, a osoby za nie odpowiedzialne są łatwe do zidentyfikowania.

Najważniejszą przyczyną tych wzrostów cen jest spadek wartości dolara. Obecnie jest to zorganizowane i kontrolowane. Tę dewaluację dolara przeprowadzają wspólnie Fed (emanacja amerykańskich banków) i Departament Skarbu USA. Nie wierzcie pięknym przemówieniom Bernanke czy Busha o pragnieniu „silnego dolara”. Z ich strony nie zostanie nigdy podjęta żadna inicjatywa w tym kierunku. Z ich punktu widzenia istotna jest ciągła dewaluacja (dolar stracił 97% swojej wartości w ciągu 30 lat). Najbardziej zadłużony kraj na świecie nie ma innego wyjścia, jak tylko spróbować spłacić nam swój dług w PQ$.

Drugim powodem wzrostu liczby parlamentarzystów jest upadek EURO. Tak, jest to mniej oczywiste niż w przypadku dolara, zwłaszcza, że ​​próbując się do nich porównać, mamy fałszywe wrażenie, że nasza waluta idzie w górę. Fałszywe wrażenie wzmocnione grą JC Tricheta rzekomo mającego obsesję na punkcie walki z inflacją. Tak naprawdę, jeśli istnieje inflacja, może ona oczywiście pochodzić wyłącznie od Tricheta i Europejskiego Banku Centralnego. Inflacja jest kreacją masy monetarnej, a EBC ma monopol na tę kreację monetarną (odtąd bez jakiejkolwiek demokratycznej kontroli), przemówienia Tricheta brzmią szczególnie fałszywie, ponieważ pochodzą od kogoś, kto drukuje pieniądze na pełnych obrotach, aby zalać banki płynnością. To oczywiście ten sam Trichet, który protestuje przeciwko wymuszonym przez związki zawodowe podwyżkom płac w Niemczech, zawsze w imię tzw. „walki z inflacją”.

Jeśli przestaniemy porównywać euro do dolara, na przykład do złota, najbardziej stabilnej wartości pieniężnej bezpiecznej przystani, euro spadłoby o 18% w ciągu ostatniego roku. Prawdopodobnie przyczyni się to zatem znacząco do wzrostu cen ropy i pogorszenia naszej siły nabywczej.

Kolejna przyczyna wzrostu cen ropy, o której media mówią niewiele, jeśli w ogóle, to subsydia. Niektóre kraje masowo subsydiują zużycie ropy naftowej lub jej produktów pochodnych. Tak jest nadal w Chinach (nawet jeśli ta polityka się obecnie zmienia), ale także na Bliskim Wschodzie, w Ameryce Łacińskiej… Te dotacje wypaczają zwykłe zasady rynkowe. Zwykle tak silny wzrost cen powinien był spowolnić światowy popyt, szczególnie w kontekście amerykańskiej recesji, ale wyraźnie widzimy, że tak się nie dzieje właśnie z powodu tych dotacji.

Obecnie poruszana jest kwestia wprowadzenia takich dotacji w Europie, patrz dość ostra debata pomiędzy Sarkozym a Merckelem. Zauważam, że zarówno Sarkozy, jak i opozycja PS bronią mniej więcej tego samego stanowiska w tej kwestii, żądając takich dotacji albo dla ogółu społeczeństwa, albo w celu ochrony niektórych zawodów. Takie podejście jest absurdalne, ponieważ w dłuższej perspektywie przyczynia się do pogłębienia wpływu wzrostów cen ropy na naszą siłę nabywczą, uniemożliwiając jednocześnie modernizację i przystosowanie się naszych gospodarek do ery po wyczerpaniu się ropy. Nie będzie to jednak pierwszy raz, kiedy francuscy politycy zarówno z prawicy, jak i lewicy zgodzili się wspólnie skierować nas w złym kierunku.

[Christophe]

Nowy komentarz:

Laurent, ja też nie mam nadziei, że CFTC cokolwiek odkryje. Właściwie to z góry jestem pewien, że nie znajdą niczego ciekawego, bo jak zwykle śledczy CFTC będą uparcie szukać w złym kierunku, żeby mieć pewność, że niczego nie znajdą…

Musimy rozumieć ogłoszenie tego śledztwa jako to, czym jest, czyli komunikacją. Jest to komunikat skierowany do amerykańskich gospodarstw domowych, mający wmówić im, że rząd USA działa na rzecz obniżenia cen ropy, podczas gdy w rzeczywistości na poziomie monetarnym działa odwrotnie, je podwyższając.

Jeśli chodzi o manipulację cenami, to tak, istnieje ona, podobnie jak w przypadku wszystkich innych surowców. Tak naprawdę manipulacji ropą naftową jest obecnie znacznie mniej w porównaniu z innymi parlamentarzystami i właśnie dlatego można odnieść wrażenie, że ceny ropy naftowej w tej chwili „niekontrolowane” rosną.

CFTC nie ujawni, że cena ropy naftowej była przez lata manipulowana w dół w drodze porozumienia pomiędzy kilkoma dużymi handlowcami. Do zeszłego lata całkiem nieźle udawało im się stłumić cenę ropy poprzez bardzo dużą, skoncentrowaną krótką pozycję. Umowa ostatecznie rozpadła się z nieznanych powodów. Bank inwestycyjny prawdopodobnie odczuł zmianę sytuacji i wycofał się z rynku, co doprowadziło do masowego pokrywania krótkich pozycji przez jego partnerów, co wyjaśnia bardzo szybką ewolucję ceny.

Nie interesuje to CFTC, ponieważ z wyprzedzeniem ogłosiła, że ​​szuka „złych” manipulatorów, którzy powodują wzrost cen, a nie „dobrych ludzi”, którzy powodują ich spadek. A to zmusiłoby go przynajmniej do zadania sobie pytania o motywy tej próby zabicia ceny ropy. Jako agencja rządowa nie jest jednak upoważniona do zadawania takich pytań...

Z drugiej strony, ze sprawozdań z dochodzeń CFTC dotyczących innych rynków towarowych wynika, że ​​nie bierze się pod uwagę faktu, że grupa handlowców manipuluje rynkiem w dół za pomocą bardzo dużej krótkiej pozycji. Koncentruje się to jako manipulację ani jako działanie nielegalne... Więc co? Ponieważ CFTC nie jest całkowicie zainteresowana tym, co naprawdę dzieje się na rynku ropy naftowej, jej dochodzenie po raz kolejny posłuży jedynie uspokojeniu amerykańskiego wyborcy-konsumenta.

@Christophe,
Jeśli chodzi o nową irańską giełdę i wybór euro, możemy szczerze zrozumieć Irańczyków... Nawet jeśli, jak powiedziałem wczoraj, dolar również wciąga euro w upadek, tracąc 18% wartości rocznie rezerw w euro jest w dalszym ciągu mniej poważny niż utrata 38% w tym samym okresie w wyniku przechowywania dolarów.

Każdy kraj OPEC odczuwa silną pokusę, aby zrobić to samo, chociaż powstrzymuje się go ze względów dyplomatycznych.

Poza ropą na innych rynkach towarowych istnieje również silna pokusa przejścia na euro lub rubla, a nawet całkowitego zaprzestania eksportu, tak jak zrobił to Wietnam w przypadku ryżu.

Czas pokaże, czy Iran będzie szybko podążany, czy nie. Prawdopodobnie zostanie to zrobione w najbliższej perspektywie przez kilka państw-pariasów, takich jak Wenezuela czy Ekwador, ale nie wystarczy to, aby wywołać ogólny ruch. Myślę, że większość krajów przed wystrzeleniem czeka na silny sygnał od innego mocarstwa. Oczy wszystkich zwrócone są obecnie na Chiny, które dzierżą w swoich rękach los dolara i mogą podjąć inicjatywy zaraz po zakończeniu igrzysk olimpijskich. Jeśli Chiny zdecydują się sprzedać swoją rezerwę dolarów, cały finansowy i gospodarczy system monetarny odziedziczony po Bretton Woods zostanie zrujnowany i dlatego nadejdzie czas na odbudowanie czegoś innego, bardziej wydajnego.

[Christophe]

I na koniec komentarz autora:

Autor: Laurent Bourrelly
komentarz:
@Christophe: to prawda, że ​​niejasno słyszę rozmowy o porzuceniu euro na rzecz dolara. Nie mogę wyrazić swojej opinii na ten temat, ponieważ się nie dowiedziałem. Jednak usłyszałem już ten sam wniosek, co komentarz Scezdy. Po raz kolejny sądzę, że o losie dolara nie zadecydują kwestie gospodarcze, ale pogawędki polityczne. Zobacz, jak amerykańscy przywódcy będą lizać buty Chińczykom…

@Scezda: jednak pewne skandale wychodzą na światło dzienne. Nie wspominając już o Eronie, który reprezentuje wyjątkowy przypadek, na Wall Street panował pożar, aż do zawalenia się trzeciego budynku World Trade Center 9 września 11 r. wraz ze wszystkimi aktami śledztwa w tamtym czasie. Mam wrażenie, że Komisja Bezpieczeństwa i Giełdy jest bardziej wytrwała w demaskowaniu oszustów niż CFTC. Dlaczego za sprawę dotyczącą ropy odpowiada CFTC, a nie SC? Szczerze nie wiem. Czy SN wykazałby większą chęć zdemaskowania sprawców? Również nie wiem.
Jedno jest pewne: oszukuje ze wszystkich stron, ale tylko mikroskopijna część oszustów jest ścigana. To trochę jak handel narkotykami: dajemy władzom kilka ryb, żeby uspokoić społeczeństwo, ale ogólnie rzecz biorąc, ten wielki plan jest kontynuowany bez najmniejszych obaw.

[martien007]

Świetny artykuł i komentarze

Mocno wierzę w te analizy, ale nigdy nie zostaną one wspomniane ani w TF1, ani w FR2 czy 3......

Pewne jest, że doszło do oszustwa mającego na celu odrobienie strat wynikających z fiaska kredytów subprime, właściwie o tych subprimech już się nie mówi.

Oszukani, zmanipulowani, jesteśmy w tym bardzo głęboko

Ropa naftowa nadal rośnie tego lata w kierunku 150 euro i mimo wszystko nie dzieje się nic, co mogłoby zmienić nasz styl życia i transport.

Co więcej, dziś wieczorem w France Info N.Hulot wygłosił „lekką” tyradę na temat skuteczności Grenelle de l’environnement.

[bham]

I niech żyje Srebrny Bóg!

Szczerze mówiąc, myślisz, że warto pracować całe życie, kiedy wiesz to wszystko??

[Christophe]

Tak doskonale, jak wspomniałem na ich blogu, brakuje więcej niż listonosza ”Irańska giełda ropy w euro".

Mówiąc bardziej prozaicznie, naprawdę boję się tej zimy, gdy olej opałowy L będzie kosztował ponad 1 €...

Wiele domów może nie być ogrzewanych... co więc zrobią ludzie i rządy?

[martien007]

Tak doskonale, jak wspomniałem na ich blogu, brakuje więcej niż listonosza ”Irańska giełda ropy w euro".

Mówiąc bardziej prozaicznie, naprawdę boję się tej zimy, gdy olej opałowy L będzie kosztował ponad 1 €...

Wiele domów może nie być ogrzewanych... co więc zrobią ludzie i rządy?

Bez obaw, Boorlo dostarczy im „organiczny” olej opałowy za darmo!!

[Targol]

Mówiąc bardziej prozaicznie, naprawdę boję się tej zimy, gdy olej opałowy L będzie kosztował ponad 1 €...

Wiele domów może nie być ogrzewanych... co więc zrobią ludzie i rządy?

Ludzie, ograniczeni i zmuszeni, obniżą swoje pretensje do „wygody” i przestaną kupować bzdury, których nie POTRZEBUJĄ (w przeciwieństwie do „CHCĄ”).
Myślę, że im bardziej spada siła nabywcza, tym bardziej wydatki będą skupiać się na podstawowych potrzebach (żywność, ubrania, ogrzewanie, benzyna). iść do pracy).
Produkty hi-tech, wycieczki na krańce świata i spędzanie wolnego czasu prawdopodobnie przeżyją niewielki kryzys.

Problem pojawi się, gdy statystycznie (i wyborczo) znaczna część populacji nie będzie już miała środków na zaspokojenie swoich podstawowych potrzeb.
Proces ten już trwa („Biedni pracujący”, Rosnąca bezdomność itp.), ale na razie jest na tyle ograniczony, że nasi przywódcy mogą traktować go jako wielkość znikomą.
Na razie pozwalają organizacjom pozarządowym (restos du coeur, pomoc popularna, Emaüs itp.) sprzątać Me...!!!

[SixK]

Mówiąc bardziej prozaicznie, naprawdę boję się tej zimy, gdy olej opałowy L będzie kosztował ponad 1 €...

Wiele domów może nie być ogrzewanych... co więc zrobią ludzie i rządy?

Ludzie, będą nosić swetry i kurtki.

A potem zaczną myśleć o tym, „jak będą mogli inaczej ogrzać swój dom”

SixK