Ropa łupkowa tonie w długach

[izentrop]

Wiemy już, że amerykański przemysł naftowy jest bardzo zadłużony, ale to tylko część jego problemów. Jego obsługa długu jest bardzo wysoka, a przy obecnej stopie zysku na ropie zasoby niewątpliwie zostaną wyczerpane, zanim przemysłowi uda się spłacić wierzycieli. Po co pożyczać przemysłowi pieniądze na jego warunkach? Ponieważ sektor finansowy zyskuje na krótką metę i ma nadzieję przenieść dług na innych, zanim bańka pęknie.

Dlaczego udzielamy pożyczek firmom naftowym?

Jeśli spłata jest tak niepewna, dlaczego branża finansowa udziela pożyczek firmom naftowym? Poza efektami zapowiedzi i podejrzanie optymistycznych prospektów finansowych można wymienić cztery główne przyczyny:

Sektor jako całość przynosi straty, ale około 40% firm nadal osiąga pewne zyski. Te przykłady podtrzymują nadzieję na dochodowe odkrycia dla przynoszących straty firm.
Obligacje spółek naftowych zapewniają doskonałe zwroty w świecie, w którym rzadkością są opłacalne inwestycje.

Duża część pożyczanych pieniędzy nie pochodzi ze środków własnych sektora finansowego, ale z pieniędzy powierzonych przez fundusze emerytalne lub fundusze inwestycyjne – ryzyko ponoszą więc osoby trzecie.
ex ex...

https://energieetenvironnement.com/2018 ... es-dettes/
Ściana zbliża się wielkimi krokami.

[Did67]

W tym samym duchu, w niemieckim TNT, widzieliśmy wczoraj wieczorem niemieckich emerytów (54 000!), którzy zainwestowali wszystkie swoje oszczędności w szwajcarską firmę kontenerową i odkryli, że firma była bankrutem przez prawie 10 lat. Z 1 kontenerów „sprzedanych”, a więc opłaconych przez emerytów, znalazłoby się co najwyżej 600. Które na szczęście są wynajmowane i niewiele wwożą. Nie stracili wszystkiego. Ale na razie, po bankructwie, wszystko jest zablokowane.

Oczywiście wraz z rozwojem handlu światowego kontenerowce w broszurze obiecywały wolny od ryzyka wzrost ich inwestycji!

W krajach, w których system emerytalny jest zasadniczo prywatny i kapitałowy (w Niemczech od dawna jest mieszany), z pewnością od czasu do czasu będą takie niespodzianki.

Widzieliśmy, jak kobieta w wieku prawie 70 lat wracała do pracy, ponieważ jej podstawowa emerytura ledwo wystarczała na czynsz!

[Ahmed]

Podstawa tego przemysłu wydobywczego jest wysoce cykliczna na poziomie ekonomicznym i nie jest wykluczone, że przyszły kryzys naftowy (2019?) nadejdzie, przynajmniej tymczasowo, aby przywrócić jego marże finansowe. Jest to prawdopodobnie jeden z powodów zainteresowania tego typu inwestycjami spekulacyjnymi.

[Sen-no-sen]

Ropa i gaz łupkowy to tylko bańki finansowe, które mogą pęknąć.
Nie ma w tym nic dziwnego, z definicji jego metody ekstrakcji opierają się na zasadzie schemat ponziego.
Na przykład dla gazu łupkowego, 80% wydobycia jest dostarczane w ciągu pierwszych 3 lat, co wymaga ciągłej wymiany odwiertów.Pęd do natychmiastowego zysku doprowadził do szaleństwa na tego typu zasoby poprzez masowe inwestycje, problem polega na tym, że że po uruchomieniu tylko wyścig do przodu może zamortyzować początkowe koszty.
I to kopanie nowych studni umożliwia utrzymanie starych, efektem końcowym jest wzrost ogólnego zadłużenia, który może skończyć się tylko miłym krachem!

Ogólny aspekt eksploatacji odwiertu „tight gas” czyli gazu łupkowego.
Rzędna jest wyskalowana w % produkcji pierwszego roku eksploatacji, a oś pozioma przedstawia lata eksploatacji.

Można zauważyć, że od trzeciego roku przepływ stał się małym ułamkiem początkowego przepływu.
https://jancovici.com/transition-energetique/gaz/quest-ce-que-le-gaz-non-conventionnel/

[Ahmed]

Ta bańka gazowa (sic!) i ropopochodna, jakkolwiek by nie była efemeryczna, ze względu na swój ogromny charakter (i psychologiczny wpływ) wystarczyłaby do zdestabilizowania cen ropy, powodując tymczasowy spadek cen. W moim regionie nierzadko można zobaczyć stosy gnijącego drewna opałowego na poboczu drogi: przeznaczone do rozdrabniania do zasilania kotłów opalanych drewnem, zostały porzucone przez zarządców sieci ciepłowniczych na rzecz gazu ziemnego, który jest tani i dużo łatwiejszy w użyciu.

Uwaga: aby zrozumieć tę możliwość zastąpienia, należy wiedzieć, że sieć ciepłownicza składa się z kotła opalanego drewnem (wraz z jego układem zasilania) oraz kotła gazowego. Logika tego wdrożenia jest następująca: instalacja drzewna jest kosztowną inwestycją i utrzymaniem, ale cena paliwa jest niska i z czasem rekompensuje te niedogodności; dlatego zapewnia podstawowe ciepło. Kocioł gazowy stanowi lżejszą inwestycję i wdrożenie, znacznie większą elastyczność działania niż jego sąsiad, ale generalnie wyższy koszt paliwa. Jego rolą jest zapewnienie mocy szczytowej podczas zimowych szczytów poboru, przekaźnik podczas konserwacji lub awarii kotła na drewno oraz produkcja ciepłej wody użytkowej latem.

[Sen-no-sen]

Ta bańka gazowa (sic!) i ropopochodna, jakkolwiek by nie była efemeryczna, ze względu na swój ogromny charakter (i psychologiczny wpływ) wystarczyłaby do zdestabilizowania cen ropy, powodując tymczasowy spadek cen.

Przejściowy spadek cen o katastrofalnych skutkach, szczególnie w związku z sytuacją w Wenezueli (niszczenie wpływów z ropy) i niestabilnością w Iranie.
Do tego można dodać spadek inwestycji w sektorze energetyki odnawialnej ze względu na relatywnie niski koszt surowców kopalnych.

[Ahmed]

... Wpływa to również na rosyjski bilans handlowy.

Napisałem powyżej, że wzrost węglowodorów w najbliższym czasie się odbuduje próbnie rentowności marginalnego sektora wydobywczego, takiego jak gaz łupkowy czy ropa naftowa oraz Sen-no-sen wyjaśnił bardzo dobrze, dlaczego będzie to tylko tymczasowe. Eksploatacja piasków roponośnych podlega głównie logice, która jest stosunkiem energii wydobytej do energii wydatkowanej w tym celu: EROEI; Ostatecznie wzrost cen nie wystarczy, aby to trwało, ale prawdopodobnie nastąpi to dopiero po gigantycznych zniszczeniach.
Wszędzie trwa wyścig technologiczny poprawiający wyniki wydobycia i dążący do zrównoważenia spadku zasobności i dostępności złóż. Z tej perspektywy możliwy i bliski dostęp do Arktyki stanowi ogromną szansę na odkrycia na tych nowych terytoriach oferowanych koncernom naftowym.
Jak lubię pisać, tak jak wzrost produktywności prowadzi do spadku ceny jednostkowej towarów, a w konsekwencji do wzrostu ogólnej produkcji towarów, tak redukcja łatwo eksploatacyjnych złóż prowadzi do ciągłego poszerzania pola eksploracji i pomnażania wierceń (ich liczba zmienia się wraz z cenami, ale nie podważa to logiki tego procesu), czego konsekwencją jest wzrost szkód w środowisku.
Z towarami różni się to, że ceny węglowodorów nie mogą spadać w sposób ciągły, ponieważ są to przede wszystkim produkty pieniężne.

Towary uważają, że ich wartość jest ustalana głównie jako funkcja ilości pracy społecznie niezbędnej do ich wytworzenia, ale tendencja do spadku cen nie jest nieskończona: zderzają się dwie krzywe nożycowe*, a rentowność spada, gdy zbliżają się do ich przecięcia.

* Jeden reprezentuje spadającą cenę jednostkową towaru, drugi ilość towaru niezbędną do zrekompensowania tego spadku wartości.